特別股東大會決戰(zhàn)在即 貝恩躍升國美第二大股東

　　國美特別股東大會決戰(zhàn)在即，昨晚，貝恩資本如期宣布將可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股。根據(jù)昨晚國美電器（00493.HK）在香港聯(lián)交所發(fā)布的公告，貝恩資本已經(jīng)于昨日正式通知國美電器，將其持有的國美電器2016年可換股債券全部轉(zhuǎn)換成國美的股票，每股轉(zhuǎn)換價1.108港元，折合約16.307億股。貝恩正式轉(zhuǎn)股后，這些可換股債券將全部被注銷，國美電器的總股本將由此從150.55億股擴大到166.86億股。

　　貝恩轉(zhuǎn)股陳曉控票約17%

　　根據(jù)國美的公告，貝恩持有的15.9億元人民幣可換股債券全部完成轉(zhuǎn)股后，貝恩的持股比例將為9.98%（擴大后的總股本），成為國美第二大股東。

　　細心的投資者可以發(fā)現(xiàn)，僅以貝恩轉(zhuǎn)股所獲得的16.307億股計算，其持股比例應(yīng)該是9.77%，從持股數(shù)量上看，9.98%與9.77%之間相差3400多萬股，說明貝恩過去或現(xiàn)在正通過二級市場或其它方式增加對國美的持股，只不過數(shù)字非常有限，因而此前并不需要在香港聯(lián)交所予以披露。而如果加上陳曉個人以及原永樂電器高管們所持有的國美電器股票，則陳曉陣營的股權(quán)比例累計接近17%。

　　黃家持股攤薄至31.60%

　　而黃光裕家族方面也依然動作不斷。為了抵抗貝恩轉(zhuǎn)股后，因總股本擴大而使控股比例被攤薄，繼黃光裕與杜鵑共同控制的ShiningCrown公司（國美的直接第一大股東）在8月連續(xù)通過二級市場增持國美2%股權(quán)后，昨天香港聯(lián)交所的資料披露，杜鵑在8月24日和8月30日也通過其個人賬戶增持國美電器共1.366億股。根據(jù)香港聯(lián)交所資料顯示，截至昨日收盤，黃光裕與杜鵑方面在國美中的實際持股數(shù)量也上升到52.72億股，但以貝恩轉(zhuǎn)股后擴大的總股本計算，持股比例還是要從此前的35.02%被攤薄到31.60%左右。

　　由于國美電器此前公告，9月22日收盤后國美電器將暫停辦理股份過戶登記，也就是說只有在9月22日收盤時持有國美電器的股東才有投票權(quán)，而貝恩轉(zhuǎn)股涉及國美電器增發(fā)新股，一般需要五個交易日，因而貝恩此時轉(zhuǎn)股已是最后時限。一旦選擇轉(zhuǎn)股，貝恩和陳曉已經(jīng)自斷后路，必須全力一搏。

　　自黃光裕方面發(fā)函拉陳曉下課，國美股價暴跌后，近期國美長時間維持在2.40港元至2.20港元的區(qū)間內(nèi)膠著震蕩，市場各方也在等待最后結(jié)果的明朗。雖然陳曉方面實際控制的股權(quán)比例略遜一籌，但近期有各種小道消息從各種渠道傳出，有稱機構(gòu)投資者表態(tài)支持陳曉，有獨立投票顧問機構(gòu)呼吁否決黃光裕提案，國美的控制權(quán)之戰(zhàn)既是資金戰(zhàn)，也是心理戰(zhàn)。現(xiàn)在，從桌面上看，陳曉與黃家控制的投票權(quán)還差14%左右，決定陳曉去留的最大懸念就是機構(gòu)與中小投資者手中的選票。

　　黃光裕又發(fā)公開函

　　昨晚，ShinningCrown又發(fā)表了一封《致國美股東同仁公開函》，其中詳細表明了9月28日特別股東大會將審議的5項提案的原因、必要性等。而且與陳曉方面提出的國美五年發(fā)展大計針鋒相對，黃光裕方面也提出了一個“五年計劃”。

　　同時，黃光裕方面還向貝恩示好，對于貝恩昨晚宣布轉(zhuǎn)股，這封公開函稱“很高興能有機會與貝恩合作，我們認(rèn)為貝恩將為公司帶來有價值的專業(yè)技術(shù)和經(jīng)驗”。并且，還表示未來將“尊重包括貝恩等機構(gòu)投資者以及散戶股東的意見，建議固定透明溝通機制，以確保各股東均能參與董事局的重要決策，尤其是與股東利益相關(guān)的決策”。此前，黃光裕被指不愿與中高層管理者及員工共同分享國美發(fā)展成績，此公開函中，黃光裕方面特意承諾，將與重組后的董事局共同制定并采用更有效的期權(quán)激勵方式。（丁艷芳）