中西部創(chuàng)投：中外資機構“平分秋色”

　　9月底至今,中西部地區(qū)企業(yè)在境內(nèi)外資本市場表現(xiàn)活躍。太陽鳥、鄉(xiāng)村基、金風科技、大全新能源等公司成功實現(xiàn)IPO,在其背后,多家VC/PE(風險投資/私募股權投資)機構也浮出水面。由于當?shù)厥袌龌�程度較弱,中資機構的本土化優(yōu)勢得以發(fā)揮,因此在項目競爭上與外資“平分秋色”。

　　根據(jù)ChinaVenture投中集團旗下數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品CVSource統(tǒng)計,2008年9月至2010年8月的兩年間,超過130家私募股權投資機構參與投資近200家國內(nèi)中西部地區(qū)企業(yè),總投資金額超過50億美元;在此期間,共有40家有VC/PE背景的中西部地區(qū)企業(yè)實現(xiàn)IPO,涉及退出機構超過70家。

　　基于以上數(shù)據(jù)統(tǒng)計,并結合投資機構在中西部地區(qū)投資比例,ChinaVenture投中集團選取過去兩年間在國內(nèi)中西部地區(qū)表現(xiàn)活躍的VC/PE投資機構,并設定相應權重,評選出10家領先的投資機構。其中,深創(chuàng)投、永宣創(chuàng)投、達晨創(chuàng)投名列前三。

　　從評選結果可以看出,在市場化程度相對較弱的中西部地區(qū),中資機構在項目挖掘上表現(xiàn)出本土化優(yōu)勢。同時,這些機構多采用全國性投資戰(zhàn)略,以完全市場化為投資導向。東部地區(qū)股權投資市場競爭加劇以及中西部地區(qū)地方政府部門發(fā)展本地股權投資市場的積極態(tài)度,激發(fā)了機構投資戰(zhàn)略向中西部地區(qū)傾斜。

　　項目價格便宜、性價比高,是西部地區(qū)吸引創(chuàng)投的直接原因。一家創(chuàng)投公司負責人在日前的一次論壇上對《第一財經(jīng)日報》記者表示,排除掉資源類項目,西部地區(qū)的傳統(tǒng)行業(yè)估值要比東部地區(qū)低40%以上;但在一些特定領域,如農(nóng)副產(chǎn)品加工等,西部地區(qū)企業(yè)具有成為全國龍頭的潛力。

　　過去兩年,VC/PE在國內(nèi)中西部地區(qū)的投資集中于傳統(tǒng)行業(yè)。CVSource統(tǒng)計顯示,傳統(tǒng)制造業(yè)是中西部地區(qū)過去兩年間投資機構最為青睞的行業(yè),占比達28%,其次是能源、醫(yī)療健康及農(nóng)林牧漁等。這充分顯示出中西部地區(qū)在能源及資源方面的潛力和優(yōu)勢。

　　蔣飛