職能之一為“與監(jiān)管機構(gòu)、證券交易所、投資者等溝通交流”

　　機遇從來都青睞有準備的人。雖然國內(nèi)外金融市場的動蕩使得農(nóng)行IPO的時間表變得難以確定，但是農(nóng)行目前仍在為上市目標的最終實現(xiàn)進行著馬不停蹄的技術(shù)準備。

　　最新的確切消息是，農(nóng)行董事會辦公室近日正式成立，且該辦公室肩負的重任之一就是“在信息披露，與監(jiān)管機構(gòu)、證券交易所、廣大投資者以及媒體中介的溝通交流中樹立農(nóng)業(yè)銀行的嶄新形象”。這也是今年1月16日農(nóng)行股份公司掛牌以來，該公司與IPO最為相關(guān)的一項舉動。

　　“技術(shù)準備”IPO

　　在農(nóng)行網(wǎng)站的首頁，一則字數(shù)不多的消息卻引起了廣泛關(guān)注。消息顯示，2009年2月3日中國農(nóng)業(yè)銀行召開了董事會辦公室成立大會。

　　據(jù)悉，中國農(nóng)業(yè)銀行董事長項俊波在會上指出，設立董事會辦公室有重要意義：“既是滿足外部監(jiān)管要求的需要，為持續(xù)改善法人治理奠定好的基礎(chǔ)；也是持續(xù)完善我行公司治理的需要；同時可在信息披露，與監(jiān)管機構(gòu)、證券交易所、廣大投資者以及媒體中介的溝通交流中樹立農(nóng)業(yè)銀行的嶄新形象”。此外，項俊波董事長在會上還要求董辦要切實履行好“董事會參謀助手”、“信息披露窗口”、“投資者交流平臺”和“公司治理研究中心”四項職能。

　　就在農(nóng)行董事會辦公室成立的兩天前，溫家寶總理在接受英國 《金融時報》采訪時強調(diào)，農(nóng)業(yè)銀行改革要把握好四點：第一，堅持為農(nóng)服務的方針；第二，繼續(xù)剝離不良資產(chǎn)；第三，政府予以注資，充實資本；第四，實行公司治理結(jié)構(gòu)改革。農(nóng)行最后決定注資大約是300億美元，相當于2000多億元人民幣。

　　事實上，上述兩個消息恰恰說明了完成股改后農(nóng)行為IPO所進行的“技術(shù)準備”：董辦的成立無疑是該行在自身法人治理結(jié)構(gòu)等方面進行的儲備，這是IPO的必經(jīng)階段；而給農(nóng)行注資在客觀上保證了農(nóng)行財務指標“達標”IPO。

　　數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)行2008年實現(xiàn)凈利潤511億元，同比增長19.1%；資產(chǎn)回報率(ROA)和權(quán)益回報率(ROE)分別達到0.79%和19.9%，盈利能力明顯提升。資產(chǎn)重組后，農(nóng)行資本充足率達到8.8%，不良貸款率下降到4.3%，撥備覆蓋率超過60%，全面達到監(jiān)管要求。涉農(nóng)貸款余額9330億元，剔除剝離因素，比2008年年初增加1353億元；發(fā)行惠農(nóng)卡810萬張，激活率96%，貸款余額46.6億元，惠及29.2萬戶農(nóng)戶，服務“三農(nóng)”成效顯著。同時，業(yè)務經(jīng)營持續(xù)向好，各項存款增加8078億元，增幅逾15%；各項貸款增加3692億元，投資資產(chǎn)規(guī)模達2.3萬億元；優(yōu)質(zhì)客戶占比進一步提高，發(fā)展基礎(chǔ)不斷夯實。

　　“農(nóng)行模式”等待時間窗口

　　農(nóng)行上市將是中國銀行業(yè)10年改革的真正收官之作，因此必須謹慎對待。

　　農(nóng)行副行長潘功勝曾經(jīng)在回答新聞媒體提問時表示，“農(nóng)行上市還沒有時間表，由于農(nóng)行體系龐大，完成上市的技術(shù)準備工作至少需要一年時間。農(nóng)行將密切關(guān)注和研究全球經(jīng)濟及資本市場未來走勢，尋找最好的時機和發(fā)行窗口”。

　　事實上，前三家國有商業(yè)銀行改革在路徑選擇上基本上是相同的。對農(nóng)業(yè)銀行來說，具體操作的技術(shù)層面和其他幾家銀行在股份制改革上確實有幾點不一樣：第一點就是它重組的內(nèi)涵。其他銀行的改革是國有商業(yè)銀行的改革。對于農(nóng)業(yè)銀行來說，改革的力度不僅涉及到國有商業(yè)銀行，而且涉及到農(nóng)村金融體制。第二點是從技術(shù)的層面來說，農(nóng)行重組以后發(fā)行的結(jié)構(gòu)也不太一樣。中國銀行發(fā)起人當時就是一家，建設銀行的發(fā)起人當時除了匯金一家以外還有幾家大型企業(yè)。而農(nóng)業(yè)銀行的發(fā)起人和工商銀行一樣，是財政部和匯金公司各持股50%。 第三點是不良資產(chǎn)出售的方式。有的是出售不良資產(chǎn)獲取央行的央票，有的是由財政部建立一個基金，各家銀行在這些方面都不太一樣。第四點是不良資產(chǎn)處置方式，這是農(nóng)業(yè)銀行和其他國有銀行都不一樣的地方。農(nóng)行的不良資產(chǎn)剝離給其與財政部設立的共管基金，但是剝離后的處置，依然由農(nóng)行自己來做，而不是交給資產(chǎn)管理公司處置。 (記者 張 歆)