隨著各地房?jī)r(jià)接連創(chuàng)出新高，房地產(chǎn)股的二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)，近三個(gè)月來(lái)，已有8只地產(chǎn)股最新評(píng)級(jí)被調(diào)低，包括金融街、華發(fā)股份、中航地產(chǎn)、萬(wàn)科A、招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)、世茂股份和深振業(yè)A。

　　萬(wàn)科A和保利地產(chǎn)被國(guó)都證券由強(qiáng)烈推薦降低為推薦，招商地產(chǎn)和世茂股份則被券商調(diào)低為謹(jǐn)慎推薦，中航地產(chǎn)則由推薦降為中性。

　　國(guó)都證券在點(diǎn)評(píng)中航地產(chǎn)時(shí)認(rèn)為，前三季度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比均有下降，每股收益0.025元。若增發(fā)完成，總股本由2.22增至4.70億，將對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生明顯攤薄。下調(diào)評(píng)級(jí)至“短期-中性、長(zhǎng)期-A”的評(píng)級(jí)。

　　隨著遏制房?jī)r(jià)上漲的政策出臺(tái)，WIND數(shù)據(jù)顯示，近1月有兩只地產(chǎn)股最新評(píng)級(jí)被調(diào)低，分別是金融街和華發(fā)股份。其中，金融街被中信建投和世紀(jì)證券都由“買(mǎi)入”降級(jí)為“增持”，華發(fā)股份被高華證券由“買(mǎi)入”調(diào)為“中性”。

　　中信建投研究員王康認(rèn)為，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的回暖將刺激商業(yè)地產(chǎn)的回暖，金融街商業(yè)地產(chǎn)地理位置優(yōu)越，是商業(yè)地產(chǎn)回暖的受益者。但評(píng)級(jí)只是“增持”，而非之前的“買(mǎi)入”。世紀(jì)證券認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量提升金融街業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)未來(lái)金融街將會(huì)有更多項(xiàng)目采用公允價(jià)值計(jì)量，有效提升公司業(yè)績(jī)。雖然稱(chēng)金融街估值水平合理，但評(píng)級(jí)依舊有所調(diào)低。

　　對(duì)于華發(fā)股份，高華證券分析師王逸認(rèn)為，在近期股價(jià)強(qiáng)勁上揚(yáng)后，將華發(fā)股份的評(píng)級(jí)從“買(mǎi)入”下調(diào)至“中性”。認(rèn)為投資者對(duì)港珠澳大橋近日消息的樂(lè)觀情緒已經(jīng)基本上反映在股價(jià)中，建議在另一個(gè)潛在利好消息出現(xiàn)前獲利回吐。

　　對(duì)地產(chǎn)股的2009年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)方面，近一個(gè)月來(lái)，有4只地產(chǎn)股最新盈利預(yù)測(cè)被券商下調(diào)，分別是保利地產(chǎn)、世茂股份、信達(dá)地產(chǎn)和ST東源。

　　中信證券分析師陳聰將保利地產(chǎn)2009年每股收益由之前預(yù)測(cè)的1.04元下調(diào)至0.99元，下降幅度近5%。中銀國(guó)際研究員陳路將世茂股份2009年每股收益由之前預(yù)測(cè)的0.32元驟降至0.18元，降幅超過(guò)40%。國(guó)泰君安研究員孫建平則將信達(dá)地產(chǎn)每股收益由此前的0.61元微調(diào)至0.60元。ST東源每股收益預(yù)測(cè)也有小幅降低。

　　而回溯至近三個(gè)月，有多達(dá)15只地產(chǎn)股被券商調(diào)低盈利預(yù)測(cè)，其中保利地產(chǎn)被三家券商調(diào)低2009年盈利預(yù)測(cè)，廣宇集團(tuán)、金地集團(tuán)、世茂股份和金融街被兩家券商調(diào)低全年盈利預(yù)測(cè)。

　　被多家券商一致預(yù)測(cè)不斷調(diào)低的地產(chǎn)股也不在少數(shù)，有11只地產(chǎn)股被3家以上券商一致預(yù)測(cè)不斷調(diào)低，有5只地產(chǎn)股被5家以上券商一致預(yù)測(cè)不斷調(diào)低，包括深長(zhǎng)城、泛海建設(shè)、蘇州高新、張江高科和世茂股份。(萬(wàn)晶)