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就在創(chuàng)業(yè)板引弓待發(fā)之際,部分資金大鱷已經(jīng)順潮流而動,殺向一級市場。據(jù)悉,深圳本土創(chuàng)投同創(chuàng)偉業(yè)即將發(fā)行的南海成長三期尚未正式推出,已經(jīng)被部分預(yù)訂,參與者除了實業(yè)界的人士,還有眾多在二級市場有影響力的私募人物。
一級股權(quán)投資市場門檻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于二級市場。據(jù)了解,南海成長基金三期要求的最低投資額是自然人客戶600萬元,機(jī)構(gòu)客戶1000萬元,VIP客戶3000萬元,而且投資期限為3年。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,一級股權(quán)投資門檻高企,卻能吸引大量資金投資意向,原因有多方面。首先,經(jīng)過2008年一年的冰凍,目前一級市場的價格仍然合理,今年一級市場PE基本為8倍以下,而在2007年因為二級市場泡沫帶動一級市場走向非理性,許多擬上市企業(yè)動輒要求20倍的PE,經(jīng)過本輪二級市場的大熊市后,一級市場也逐漸走向理性,目前在一級市場投資符合“低迷時投資,高漲時退出”的黃金時間點。
其次,經(jīng)歷本輪金融危機(jī),企業(yè)變得更加務(wù)實,在中小企業(yè)融資難依然沒有解決的條件下,對來自于風(fēng)險投資的“橄欖枝”表示歡迎,企業(yè)與優(yōu)秀私募的長期合作變?yōu)榭赡!捌髽I(yè)在渡過危機(jī)、擠出競爭者、保持發(fā)展速度等方面仍需要大量資金,股權(quán)債權(quán)融資的需求依然能保持上升!蓖瑒(chuàng)偉業(yè)董事長董事長鄭偉鶴表示。企業(yè)從浮躁變得務(wù)實為為創(chuàng)投提供了廣泛的后備資源。
另外,十年磨一劍的創(chuàng)業(yè)板推出也改善了創(chuàng)投退出的環(huán)境。創(chuàng)投一般都以新經(jīng)濟(jì)和新商業(yè)模式為投資方向,而創(chuàng)業(yè)板明確提出發(fā)展新經(jīng)濟(jì)、新服務(wù)、新商業(yè)模式、新能源、新材料、新農(nóng)業(yè)和高科技、高成長、高附加值(“六新三高”)上市。在同創(chuàng)偉業(yè)的后備項目中,可以看到許多都是新能源、新材料、醫(yī)療健康等方面的細(xì)分龍頭。
還有一點值得關(guān)注的是,一級市場股權(quán)投資也正在成為投資者資產(chǎn)配置的重要方面。據(jù)悉,在同創(chuàng)偉業(yè)南海成長基金的客戶中,不乏深圳多位有分量的二級市場私募投資經(jīng)理,他們自己也具有很強(qiáng)的投資能力,正是看重了一級市場的資產(chǎn)配置功能才假人之手進(jìn)行了一級市場股權(quán)投資。
創(chuàng)業(yè)板的資源配置功能正在顯現(xiàn),囤積在二級市場的資金通過創(chuàng)投之手流向一級市場,正是發(fā)揮了資本市場的資源配置功能。正如撒切爾夫人所說:“歐洲在高新技術(shù)方面落后于美國并非由于歐洲科技水平低下,而是由于歐洲在風(fēng)險投資方面落后于美國10年”。鄭偉鶴表示,創(chuàng)業(yè)板引導(dǎo)著流動性向?qū)崢I(yè)滲透,為中國制造向中國創(chuàng)造轉(zhuǎn)變發(fā)揮功效。(記者 屈紅燕)
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