中長線理財產(chǎn)品的收益清淡，讓投資者對長期產(chǎn)品失去信心；從資本市場轉(zhuǎn)移出來暫時避風(fēng)的投資者，也對短期理財情有獨鐘。進入下半年，受多重因素的影響，銀行理財產(chǎn)品的投資期限越來越短。

　　面對越來越多按天計算的理財產(chǎn)品，投資者自然應(yīng)該對收益仔細對比，就算是小數(shù)點以后的數(shù)字也不能忽略。那么銀行理財產(chǎn)品期限究竟有多短？短期產(chǎn)品的收益是否能夠“揚長避短”？9月4日，本報記者對目前在售的銀行短期理財產(chǎn)品進行了調(diào)查。

　　1天理財

　　代表產(chǎn)品：招商銀行“日日金”

　　投資幣種：人民幣、英鎊、歐元、澳元、港幣。

　　投資對象：投資于銀行間信用級別較高、流動性較好的金融工具，包括國債、金融債、央行票據(jù)、債券回購等。

　　投資收益：年化收益最高4.4%，一般情況下，產(chǎn)品年收益在1%—3%之間。

　　產(chǎn)品點評：日日金系列產(chǎn)品以1天為投資單位，可隨時購買或終止該理財計劃，資金T＋0起息，比一般的貨幣基金還靈活。從該產(chǎn)品9月3日當天的年化收益來看，人民幣產(chǎn)品為2.2995%，英鎊為2.2544%，歐元為2.0081%，澳元為4.2825%，港幣為1.0900%，由于澳元基礎(chǔ)利率較高，因此澳元理財產(chǎn)品的收益較其他產(chǎn)品收益高出一些。

　　收益對比：流動性可與人民幣1天理財?shù)漠a(chǎn)品相比擬的大致有1天通知存款和活期儲蓄兩類，其中1天通知存款的利率為1.17%，活期儲蓄利率為0.72%，扣稅后實際收益分別為1.1115%和0.684%。

　　適合人群：可隨時支取、分段計息的“1天理財”，是目前收益性、流動性結(jié)合較好的短期資金理財方式，適合有短期閑置大額資金的投資者。另外，日日金系列可用外幣投資，適合那些有一定的閑置外匯資金，希望提高資金收益，但隨時可能調(diào)用理財資金的投資者，如有出國計劃、外匯實盤買賣、進行B股交易的投資者等，想持有外匯資金以獲得較高收益，同時又希望保持資金流動性以應(yīng)對人民幣升值的投資者可投資。

　　投資風(fēng)險：超強的流動性將這類產(chǎn)品的風(fēng)險降到最低。潛藏風(fēng)險包括容易受到市場利率的變化、投資組合的運作情況以及投資管理方投資能力的影響，在最不利的情況下，理財收益可能為零。另外，如果使用外匯投資，其存在匯率波動風(fēng)險。

　　7天理財

　　代表產(chǎn)品：中國銀行中銀結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品——搏·弈

　　投資幣種：人民幣

　　投資對象：投資于銀行間債券市場上流通的國債、央行票據(jù)等。

　　投資日期：9月4日至9月11日。

　　投資收益：年收益率2.4%。

　　產(chǎn)品點評：目前市場上該類產(chǎn)品較多，理財周期短，利率水平較活期儲蓄高，雖然流動性不如活期存款，但產(chǎn)品風(fēng)險較低。

　　收益對比：目前銀行通知存款的利率為1.71%，扣稅后僅為1.6245%，而7天理財產(chǎn)品的收益則達到2.4%。

　　適合人群：適合短期無資金使用需求又追求穩(wěn)健收益的投資者，但該產(chǎn)品的投資門檻高于普通理財產(chǎn)品5萬元的投資起點，為20萬元。

　　投資風(fēng)險：保本，風(fēng)險較低。投資期內(nèi)不提供提前贖回。潛在風(fēng)險來自宏觀經(jīng)濟政策的變化。

　　半月理財

　　代表產(chǎn)品：中信銀行月月贏2號

　　投資幣種：人民幣

　　投資對象：投資方向為央行票據(jù)和所聯(lián)系的(08長電CP01)短期融資券，該短期融資券為中國長江電力股份有限公司所發(fā)行，并于2008年1月31日起息。

　　投資日期：9月9日至9月25日。

　　投資收益：保本，如果所投資的短期融資券未發(fā)生違約事件，產(chǎn)品年收益率為2.70%；如果發(fā)生違約事件，產(chǎn)品年收益率為1.70%。

　　產(chǎn)品點評：根據(jù)中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司評級，短期融資券發(fā)行主體中國長江電力股份有限公司長期信用評級為AAA，為國內(nèi)短期融資券發(fā)行體的最高信用評級，另外在產(chǎn)品設(shè)計中短期融資券的投資比例不超過1%，因此產(chǎn)品風(fēng)險較低。

　　收益對比：銀行發(fā)行的半月期理財產(chǎn)品的年化收益多在2%-3%之間，2.7%屬于正常偏高水平。另外，銀行并沒有同期限定期存款，只有活期存款可選，收益明顯不如理財產(chǎn)品。

　　適合人群：低風(fēng)險承受能力的保守型投資者。

　　投資風(fēng)險：如果在理財期內(nèi)，人民幣市場利率上升，產(chǎn)品收益率不隨市場利率上升而提高。另外，銀行和投資者沒有提前終止權(quán)，具有一定流動性風(fēng)險。

　　一月理財

　　代表產(chǎn)品：工商銀行“靈通快線”——固定期限超短期(四周滾動型)

　　投資幣種：人民幣

　　投資對象：國債、央行票據(jù)、政策性金融債、企業(yè)債等債券，政策性銀行、大型商業(yè)銀行擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項目，及貨幣市場基金、回購、新股申購、銀行承兌匯票等其他投資管理工具。

　　投資日期：9月9日起每四周為一個周期。

　　投資收益：不保本，最高年化收益率3.0%。

　　產(chǎn)品點評：該產(chǎn)品設(shè)計較為獨特，投資者可在預(yù)售期內(nèi)及開放期內(nèi)進行預(yù)約購買，購買時系統(tǒng)自動默認為自動再投資，每投資周期結(jié)束日的次日分紅。這種設(shè)計，一是降低了產(chǎn)品的流動性風(fēng)險，二是能夠保證產(chǎn)品在上一期周期內(nèi)的收益“落袋為安”。

　　收益對比：銀行一月期理財產(chǎn)品年化收益多在2.7%-3%左右，該產(chǎn)品屬于正常收益水平。另外，該產(chǎn)品收益明顯高于活期存款利率。

　　適合人群：四周滾動的投資特點，適合短期內(nèi)無資金使用需求，又無時間打理資產(chǎn)的投資者。

　　投資風(fēng)險：具有一定流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。

　　仨月理財

　　代表產(chǎn)品：工商銀行2008年第38期人民幣理財產(chǎn)品

　　投資幣種：人民幣

　　投資對象：中國工商銀行委托信托公司設(shè)立的信托計劃，產(chǎn)品存續(xù)期間，該信托計劃主要用于購買中國工商銀行已貼現(xiàn)(轉(zhuǎn)貼現(xiàn))的銀行承兌匯票所對應(yīng)的票據(jù)資產(chǎn)。為滿足流動性需求，該理財計劃也可投資于優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項目、債券以及回購等銀行間市場工具。

　　投資日期：9月10日至12月8日。

　　投資收益：不保本。最高年化收益率4.0%。

　　產(chǎn)品點評：該行此前發(fā)行的票據(jù)類信托計劃全部如期實現(xiàn)了最高年化收益率。但歷史數(shù)據(jù)代表過去，僅供投資者決策參考。最不利的投資情形和投資結(jié)果，主要集中在所投資的銀行承兌匯票到期后，承兌行延期支付或托收失敗、所投資的企業(yè)信托融資項目不能及時進行資產(chǎn)變現(xiàn)，以及投資期限較長的債券產(chǎn)品因受市場價格影響到期后變現(xiàn)價格低于原來的預(yù)期，導(dǎo)致理財收入甚至全部本金受到損失。

　　收益對比：銀行三個月期存款利率為3.33%，稅后實際收益為3.1635%。

　　適合人群：對資金流動性要求較低，同時具有一定抗風(fēng)險能力的投資者。

　　投資風(fēng)險：本金可能遭受損失；另外，產(chǎn)品采用到期一次兌付的期限結(jié)構(gòu)設(shè)計，可能使投資者在要用錢時拿不出來。

　　理財師說：短期理財未必適合你

　　盡管超短期理財產(chǎn)品較為靈活，投資收益看起來也不錯，但未必適合你，理財師建議購買此類產(chǎn)品要看自己的資產(chǎn)配置情況和資金用途。

　　看資金用途 長期閑置不如存款

　　短期理財產(chǎn)品確實資金周轉(zhuǎn)便利，但其收益率是以年化收益率來考量，而不是短期收益率，因此如果有大量資金長期閑置不用，購買短期理財產(chǎn)品就遠不如存款劃算。

　　比如投資者剛好有5萬元資金在1個月內(nèi)沒有任何規(guī)劃，如果存銀行只能拿到0.72%的年利率，而購買某款1月期的理財產(chǎn)品，就可能拿到3%的年收益。但如果這5萬元的資金屬于長期閑置資金，一年內(nèi)未做任何規(guī)劃，買一次短期理財產(chǎn)品的收益尚不及一年定期存款4.14%的收益，而且目前市場上也有部分較長期限產(chǎn)品的收益率在短期產(chǎn)品之上。

　　看資產(chǎn)配置 短期產(chǎn)品別多買

　　在購買銀行短期理財產(chǎn)品的選擇上，所占比例和所選數(shù)量沒有必要太多，投資者在配置短期理財產(chǎn)品時，可根據(jù)家庭自身情況判定。一般工薪家庭，6個月以下短期理財產(chǎn)品可占三到五成左右，如果是從股市轉(zhuǎn)移出來的資金，對流動性要求較高，可全部配置流動性較強的超短期理財，以免延誤入市時機。

　　在短期產(chǎn)品數(shù)量的選擇上，理財專家認為一到兩款即可，這類產(chǎn)品的收益情況相差不大，如果選擇數(shù)量過多，將增加管理成本。(記者 劉洋)

　　(在線專家：工商銀行遼寧省分行營業(yè)部個金部副經(jīng)理馬妮娜、中信銀行沈陽分行營業(yè)部理財規(guī)劃師葉明珠)