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靈活策略應(yīng)對(duì)弱市投資 可補(bǔ)倉(cāng)股票型基金

2008年09月08日 12:14 來(lái)源:上海證券報(bào) 發(fā)表評(píng)論

  弱市行情下,基金凈值出現(xiàn)下跌。這時(shí),無(wú)論是持有基金份額的投資者,還是持幣者都因?yàn)槲磥?lái)市場(chǎng)的不確定性選擇了觀望。在目前市道下,基金投資者該采取怎樣的策略來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng),已顯得非常重要。

  第一,持有債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金的投資者,應(yīng)考慮基金轉(zhuǎn)換。

  目前經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的持續(xù)性下跌,證券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到了一定程度的釋放,股票的投資價(jià)值已經(jīng)顯現(xiàn),殺跌已顯不夠理性。而這正是證券市場(chǎng)未來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)的條件。因此,將低風(fēng)險(xiǎn)的債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金轉(zhuǎn)換成低成本的股票型基金,將會(huì)從未來(lái)的市場(chǎng)轉(zhuǎn)機(jī)中得到更大的投資收益。

  第二,股票型基金補(bǔ)倉(cāng)而不是減倉(cāng)。由于股票型基金的凈值增長(zhǎng)與證券市場(chǎng)的關(guān)系密不可分,也造成了證券市場(chǎng)環(huán)境變化對(duì)股票型基金凈值產(chǎn)生的重要作用。因此,在弱市行情下,股票型基金的倉(cāng)位已經(jīng)很低,投資者已沒(méi)有殺跌的必要。伴隨著證券市場(chǎng)的反彈或反轉(zhuǎn),股票型基金的凈值隨時(shí)面臨著上漲的機(jī)會(huì),這是需要投資者加以引起注意的。因此,弱市行情下不但不是股票型基金減倉(cāng)的時(shí)機(jī),更是補(bǔ)倉(cāng)的最佳時(shí)期。

  第三,為優(yōu)化投資組合進(jìn)行的基金品種減倉(cāng)調(diào)整是必要的。投資者構(gòu)建的投資組合伴隨著市場(chǎng)環(huán)境變化,總會(huì)存在偏離投資目標(biāo)和計(jì)劃的情形,尤其是當(dāng)基金的表現(xiàn)發(fā)生變化時(shí),更應(yīng)當(dāng)對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整。而這時(shí)就會(huì)涉及對(duì)基金產(chǎn)品的調(diào)整。而這種調(diào)整完全是從優(yōu)化基金投資組合的角度考慮和出發(fā)的,這種優(yōu)化組合進(jìn)行的基金品種調(diào)整應(yīng)當(dāng)受到支持。

  第四,貨幣市場(chǎng)基金可以隨時(shí)進(jìn)行增減倉(cāng)。這是由貨幣市場(chǎng)基金的投資優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)所決定的。這種免申贖費(fèi)用的模式,極大地促進(jìn)了資金的流動(dòng)性,成為一種隨時(shí)進(jìn)出的基金產(chǎn)品,而成為投資者的選擇。因此,手中持有貨幣市場(chǎng)基金的投資者應(yīng)盡可能利用其流動(dòng)性特點(diǎn),為自身的投資理財(cái)服務(wù)。(清波)

編輯:楊威】
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