央企全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度已初步建立

　　其實(shí)，國資委對央企的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，在陳久霖中航油事件之后，就已經(jīng)開始著手研究部署。

　　2006年6月27日，國資委出臺《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(下稱《指引》)。據(jù)這位國資專家介紹，《指引》所稱全面風(fēng)險(xiǎn)管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法。

　　《指引》所稱企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一般可分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等五大類；也可以能否為企業(yè)帶來盈利等機(jī)會為標(biāo)志，將風(fēng)險(xiǎn)分為純粹風(fēng)險(xiǎn)(只有帶來損失一種可能性)和機(jī)會風(fēng)險(xiǎn)(帶來損失和盈利的可能性并存)。

　　“《指引》強(qiáng)調(diào)的五大風(fēng)險(xiǎn)防范中，并沒有出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)字眼，主要是因?yàn)橥顿Y風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)上，最后反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上，同時(shí)也可能會觸及到法律風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)綜合性內(nèi)容。”這位國資研究專家向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》分析。

　　在2006年國資委下發(fā)《指引》之后，2008年6月28日，財(cái)政部、證監(jiān)會、審計(jì)署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會又聯(lián)合發(fā)布了我國第一部《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》�；�本規(guī)范共七章五十條，各章分別是：總則、內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督和附則。該基本規(guī)范將于2009年7月1日起首先在上市公司范圍內(nèi)施行，并鼓勵(lì)非上市的其他大中型企業(yè)執(zhí)行。

　　根據(jù)這一基本規(guī)范，執(zhí)行基本規(guī)范的上市公司，應(yīng)當(dāng)對本公司內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行自我評價(jià)，披露年度自我評價(jià)報(bào)告，并可聘請具有證券、期貨業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)對內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行審計(jì)。

　　“此次基本規(guī)范的印發(fā)，標(biāo)志著中國企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系建設(shè)取得重大突破，也說明中國已經(jīng)初步建立起中央企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管制度。”這位國資研究專家說。

　　謹(jǐn)慎投資并非不投資

　　據(jù)國資研究專家介紹，國資委對央企提出謹(jǐn)慎投資包括三個(gè)方面，一是針對海外投資并購；二是一些高風(fēng)險(xiǎn)投資，比如金融衍生品之類；三是央企主業(yè)經(jīng)營之外的發(fā)展戰(zhàn)略投資項(xiàng)目。而這三類投資風(fēng)險(xiǎn)中，海外投資風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。

　　據(jù)了解，中央企業(yè)目前在投資方面存在的問題主要在于擴(kuò)張沖動較強(qiáng)，在超出自身能力的情況下，急于進(jìn)行境內(nèi)外項(xiàng)目投資和并購重組，債務(wù)負(fù)擔(dān)不斷迅速加重。

　　“去境外投資的央企，首先是要有風(fēng)險(xiǎn)意識，其次是一定要看準(zhǔn)了再投，最后是收購之前一定要有周密的評估和風(fēng)險(xiǎn)防范的手段�！边@位國資專家說，風(fēng)險(xiǎn)防范肯定是要做的，但要看怎么做。“國資委目前只監(jiān)管142家中央企業(yè)，如何在經(jīng)濟(jì)形勢不好的情況下讓這些中央企業(yè)經(jīng)營不出現(xiàn)虧損，才提出要謹(jǐn)慎投資；但是謹(jǐn)慎投資不等于不投資，是要先瞄準(zhǔn)，看準(zhǔn)了再投資�！�

　　這位國資專家還補(bǔ)充說，“不是說一提到風(fēng)險(xiǎn)防范了，所有投資都不投了。尤其是在現(xiàn)在金融危機(jī)整體形勢下，既有‘�！�，又有‘機(jī)’，機(jī)會也是存在的�，F(xiàn)在可能大家都比較慎重，在觀望，但現(xiàn)在正好是在低水平的時(shí)候，正是投入的時(shí)期，目前可以做一些戰(zhàn)略性投資。”

　　針對海外投資并購風(fēng)險(xiǎn)，國務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所副所長張文魁告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，企業(yè)海外投資并購，首先不要泛政治化。泛政治化容易上升到民族高度、國家利益的高度，認(rèn)為把國外企業(yè)吃掉了，是我們民族強(qiáng)盛的標(biāo)志，如果參雜這樣一些因素，就不能冷靜地按照商業(yè)規(guī)律和商業(yè)形勢做商業(yè)決策；其次，政府要減少審批，讓企業(yè)自主去選擇投資。現(xiàn)在很多到國外投資的企業(yè)，由于政府審批太多，容易導(dǎo)致權(quán)力尋租和交易；第三是企業(yè)要改善自身的治理結(jié)構(gòu)，要靠企業(yè)自身比如董事會來決策。(王紅茹/北京報(bào)道)

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