總體而言，金融危機情況下的貨幣信貸較快增長利大于弊。有利的方面，一是基本打掉了通貨緊縮預期。二是有利于穩(wěn)定資產(chǎn)市場，近期股指漲幅較大，房地產(chǎn)市場上房價、交易量、交易額也出現(xiàn)回穩(wěn)跡象。三是加速了企業(yè)存貨周期的調整。如果企業(yè)盡快結束去庫存化行為，使存貨進入正常狀態(tài)，將有利于恢復生產(chǎn)，促進經(jīng)濟周期的調整。四是增強了公眾對于中國經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快增長的信心。與此同時，也要考慮信貸快速增長的可持續(xù)性問題和可能帶來的負面影響。

　　應該看到，國際金融危機還在擴散蔓延，全球經(jīng)濟復蘇可能經(jīng)歷較長和曲折的過程，國際金融危機對新興市場的沖擊可能持續(xù)較長時間。受國際金融危機的影響，我國經(jīng)濟社會發(fā)展面臨的困難很大，主要是：外部需求持續(xù)萎縮，出口下降幅度較大；農(nóng)業(yè)穩(wěn)定生產(chǎn)、農(nóng)民持續(xù)增收難度加大；一些行業(yè)產(chǎn)能過剩，工業(yè)增長回升乏力，經(jīng)濟效益繼續(xù)下滑，財政收入減少，就業(yè)形勢十分嚴峻。

　　從基本面和發(fā)展優(yōu)勢看，我國經(jīng)濟持續(xù)增長仍有較大潛力。我國正處在工業(yè)化和城鎮(zhèn)化快速推進階段，蘊藏著巨大需求和增長潛力，有改革開放30年建立的物質、科技和體制基礎，有充裕的資金、豐富的勞動力等要素支撐，有集中力量辦大事的制度優(yōu)勢、和諧安定的社會環(huán)境。我國經(jīng)濟徹底擺脫危機影響，迎來下一輪持續(xù)快速增長，根本上取決于創(chuàng)新和改革，以增強經(jīng)濟內(nèi)在活力，實現(xiàn)擴內(nèi)需、調結構、抓改革和惠民生的有機結合。

　　下一階段，人民銀行將按照國務院統(tǒng)一部署，堅定不移地落實好適度寬松的貨幣政策，保持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，引導貨幣信貸總量適度增長和信貸結構優(yōu)化，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。

　　一是繼續(xù)保持銀行體系流動性合理充裕，引導金融機構合理增加信貸投放。合理安排公開市場工具組合、期限結構和操作力度，繼續(xù)保持我國銀行體系流動性充裕，維持貨幣市場利率平穩(wěn)運行。進一步觀察經(jīng)濟金融形勢發(fā)展和政策效應，靈活運用多種貨幣政策工具，引導貨幣信貸總量適度增長，滿足經(jīng)濟發(fā)展需要。

　　二是引導金融機構優(yōu)化信貸結構，提高信貸支持經(jīng)濟發(fā)展的質量。保證符合條件的中央投資項目的配套貸款及時落實到位，認真做好“三農(nóng)”、中小企業(yè)、就業(yè)、助學、災后重建等改善民生類信貸支持工作，大力發(fā)展消費信貸，落實好房地產(chǎn)信貸政策，加大對產(chǎn)業(yè)轉移、自主創(chuàng)新、區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展的融資支持。嚴格控制對高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)的貸款。引導金融機構創(chuàng)新和改進金融服務，加大金融支持經(jīng)濟發(fā)展的力度，同時有效防范信貸風險。

　　三是引導商業(yè)銀行優(yōu)化績效考核機制，促進信貸均衡投放。穩(wěn)定市場預期，積極引導商業(yè)銀行樹立正確經(jīng)營理念，科學制定績效考核體系，防止過分追求短期利潤而影響長期穩(wěn)健經(jīng)營。支持業(yè)務創(chuàng)新，改變過分追求份額擴張的粗放管理模式。改進激勵約束機制，真正做到責權利對等。在支持國家項目建設的同時，也要建立起對有發(fā)展前景中小企業(yè)信貸投入的激勵機制。

　　四是研究推進利率市場化改革，完善人民幣匯率形成機制。加快貨幣市場基準利率體系建設，努力提高金融機構風險定價能力和水平。密切關注國際主要貨幣匯率變化，繼續(xù)按照主動、可控和漸進原則，完善人民幣匯率形成機制，增強匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。積極推動外匯市場發(fā)展，豐富匯率風險管理工具。

　　五是推進金融體制改革，提高金融機構競爭力和金融市場資源配置效率。深化國有金融機構改革。大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機構。鼓勵創(chuàng)新中小企業(yè)信用擔保工具和金融產(chǎn)品。發(fā)展多層次直接融資體系，擴大債券發(fā)行規(guī)模，大力發(fā)展短期融資券、中期票據(jù)等債務融資工具，穩(wěn)步推進和創(chuàng)新資產(chǎn)證券化。引導民間融資健康發(fā)展。