在以往的1年里，新發(fā)行的十幾種理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率僅5%上下，比之同期紙黃金、現(xiàn)貨黃金的收益率低出太多。

　　設(shè)計(jì)比較簡(jiǎn)單和掛靠在黃金期貨市場(chǎng)上的銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)收益比較高，因?yàn)楹?jiǎn)單的產(chǎn)品可以直接受益于國(guó)際金價(jià)上漲的好處，而黃金期貨是目前為止諸多黃金投資品種中最可能帶來(lái)超額收益的產(chǎn)品。

　　平均年化收益率僅5%上下

　　本周國(guó)際金價(jià)再次大幅度走高至940美元/盎司以上位置。由于看好下半年的國(guó)際金市，中國(guó)國(guó)內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)再次爭(zhēng)先推出黃金概念的理財(cái)產(chǎn)品；繼中國(guó)銀行6月中旬推出黃金期權(quán)理財(cái)產(chǎn)品之后，花旗銀行7月初期推出施羅德貴金屬基金產(chǎn)品，而包括民生銀行等諸多銀行也將有類似后續(xù)行動(dòng)，又一場(chǎng)黃金投資熱潮正在緊鑼密鼓醞釀之中。

　　然而，黃金銀行理財(cái)產(chǎn)品的前景到底如何？在以往的1年里，新發(fā)行的十幾種理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率僅5%上下，比之同期紙黃金、現(xiàn)貨黃金的收益率低出太多。專家提醒投資者，該行業(yè)尚在萌芽階段，即使下半年金市看漲，入市仍需要謹(jǐn)慎而為。

　　最高收益率一度突破40%

　　黃金概念銀行理財(cái)產(chǎn)品最初的發(fā)行時(shí)間可以追溯到2006年初，但真正發(fā)行的高峰期卻是2007年年中到2008年初期。在這七八個(gè)月的時(shí)間里，伴隨著國(guó)際金價(jià)大升50%，銀行業(yè)先后共有13款銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售。

　　表面看來(lái)，這些理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率最高一度達(dá)40%，投資收益似乎很讓人期待，其中花旗銀行發(fā)行的貝萊德世界黃金基金理財(cái)產(chǎn)品，一度沖高到今年以來(lái)最高值117.5，截至6月初，一年來(lái)漲40.2%。

　　但實(shí)際上，經(jīng)歷了一年的市場(chǎng)顛簸，黃金理財(cái)產(chǎn)品幾經(jīng)漲跌，行至7月初期，整體收益差強(qiáng)人意，據(jù)統(tǒng)計(jì)，平均年化收益率其實(shí)只有5%上下。其中，華夏的銀行慧盈6號(hào)，掛鉤倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)黃金價(jià)格、小麥和石油期貨價(jià)格，成立以來(lái)黃金現(xiàn)貨價(jià)格上漲了13.77%，慧盈6號(hào)的收益只在5%~7%之間波動(dòng)。光大銀行的同升20號(hào)產(chǎn)品，3個(gè)月絕對(duì)收益只有1.38%，年化收益率也剛剛超過(guò)5%，即使是一度風(fēng)光的花旗銀行黃金基金理財(cái)產(chǎn)品，也由于前幾個(gè)月黃金價(jià)格的大跌而出現(xiàn)大幅度縮水，至今收益率萎縮至10%以下。

　　投資方向平穩(wěn)而無(wú)重點(diǎn)

　　5%的平均收益率，僅與銀行一年期定期存款利率相差不多。

　　廣東省黃金協(xié)會(huì)首席黃金投資分析師朱志剛認(rèn)為，在新興行業(yè)之中，多數(shù)黃金概念理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展遠(yuǎn)未成熟，設(shè)置混亂與投資規(guī)則雜亂是造成其平均收益率不高的主要原因。多數(shù)銀行人士只看好了黃金投資方向，并沒(méi)有仔細(xì)鉆研黃金市場(chǎng)，只憑借滿腔熱情去設(shè)計(jì)產(chǎn)品。

　　在這種急功近利思想的影響下，有的產(chǎn)品被設(shè)置得過(guò)于繁雜，首先掛靠基金，基金再掛靠指數(shù)，最后再掛靠多種產(chǎn)品，使得黃金上漲帶來(lái)的收益在諸多的環(huán)節(jié)中被稀釋；有的產(chǎn)品的設(shè)置則目標(biāo)不明確，投資方向分散在金屬、原油、糧食等多個(gè)方向，似乎四平八穩(wěn)，其實(shí)卻沒(méi)有重點(diǎn)。

　　而且，有的產(chǎn)品設(shè)置了不能提前變現(xiàn)的規(guī)定，乃至投資者即使眼看著金價(jià)暴漲也無(wú)法賣出，等了半年或一年取出時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益往往也跟隨金價(jià)回落了。正因?yàn)檫\(yùn)作還在萌芽探索階段，目前發(fā)行黃金概念產(chǎn)品的銀行多為外資行與國(guó)內(nèi)中小商業(yè)銀行。

　　以近一年的運(yùn)營(yíng)結(jié)果來(lái)看，設(shè)計(jì)比較簡(jiǎn)單和掛靠在黃金期貨市場(chǎng)上的銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)收益比較高，因?yàn)楹?jiǎn)單的產(chǎn)品可以直接受益于國(guó)際金價(jià)上漲的好處，而黃金期貨是目前為止諸多黃金投資品種中最可能帶來(lái)超額收益的產(chǎn)品，如果能得到專家的正確操作，金價(jià)大牛市背景下比較容易獲得好的收益。(作者: 井楠)