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債券基金二季度遭遇凈贖回 今年來收益率近負2%

2008年07月08日 12:40 來源:證券時報 發(fā)表評論

  明明是低風(fēng)險的品種,債券型基金在二季度卻遭遇到凈贖回。在目前弱勢震蕩的市場環(huán)境下,作為“避風(fēng)港”的債券型基金短期表現(xiàn)不佳,今年來收益率為-1.89%,避開二級市場的債券型基金品種少之又少。

  債基二季度凈贖回

  A股市場在二季度持續(xù)下挫,投資者對市場前景越來越迷茫,連低風(fēng)險的債券基金也遭遇到大面積贖回。

  隨著2008年中期基金管理規(guī)模的公布,48只債券型基金( A、B類分開計算)中有32只處于凈贖回,占比高達66.7%。根據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計,二季度,寶康債券在債券型基金中贖回額最多,達到20.474億份,份額減少比例高達22.3%。緊隨其后的是交銀增利和嘉實債券,份額分別減少了12.548億份、10.404億份。其中,8只債券型基金的贖回額小于1億份。

  此外還有16只債券型基金出現(xiàn)凈申購,銀信添利、大成債券C、博時債券B、嘉實超短債申購量比較大,分別為18.136億份、 13.348億份、 9.529億份、 9.211億份。很明顯,債券型基金的申購量小于贖回量。

  根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計的數(shù)據(jù),不包括新發(fā)基金在內(nèi),二季度,基金整體凈贖回超460億份。

  短期收益率不及定存

  業(yè)內(nèi)人士表示,債券型基金的凈贖回狀態(tài)和近期收益率密切相關(guān)。從短期來看,債券型基金的收益率還不及銀行定期存款高。

  根據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至到7月5日,今年以來32只債券型基金的收益率為-1.89%。其中最高的是國泰債券A,收益率為2.38%;其次是普天債券A、大成債券A/B、普天債券B,收益率分別為2.37%、1.85%、1.85%。招商債券、 融通債券和嘉實超短債,這3只完全不受股票市場影響的純債基金收益全部為正。特別是融通債券,截至7月5日的凈值增長率為1.77%,曾經(jīng)是目前在全部基金中表現(xiàn)最好的一只。

  虧損幅度超過5%的債券型基金多達6只,跌幅最高的是融華債券,凈值增長率為-21.56%。南方寶元、銀河收益分別虧損12.67%和10.17%。目前,一年期銀行定期存款利率為4.14%,絕大多數(shù)的債券型基金的短期收益能力不及銀行定期存款高。

  另據(jù)統(tǒng)計,從去年7月7日以來,全部基金份額加權(quán)平均凈值增長率為-12.05%。其中凈值增長率排名靠前的都是股票倉位比較重的債券型基金。顯然,持股比例“雙刃劍”的作用非常明顯。此外,在2005年熊市,債券型基金的平均收益為8.48%。

  缺少避開二級市場品種

  今年新發(fā)的純債基金都可以參與二級市場打新股和增發(fā),也就是說,目前真正避開二級市場風(fēng)險的債券型基金只有3只。

  數(shù)據(jù)顯示,截止到上周末,今年以來成立的新基金一共有47只,其中15只是債券型基金。而純債基金占據(jù)絕對多數(shù),有10只。不過,根據(jù)這些新發(fā)的純債基金契約,基本上都可以進行新股申購、參與股票增發(fā)、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股或被動持有權(quán)證,一般權(quán)益類投資比例不超過20%而固定收益類投資不低于80%。不少新發(fā)的偏債型基金投資于股票等權(quán)益類品種的比例為基金資產(chǎn)的0-20%。所以,目前完全沒有市場風(fēng)險的基金只有招商債券、 融通債券和嘉實超短債。

  一位業(yè)內(nèi)人士表示,在去年牛市,債券型基金的投資范圍有所擴大。本來遠離股市風(fēng)險的中短債基金紛紛轉(zhuǎn)型,市場突然急轉(zhuǎn)、泥沙俱下,從債券市場獲得的收益補償不了在二級市場上遭受的損失。目前,只有遠離股市風(fēng)險的債券型基金才真正是避風(fēng)港。(方麗)

編輯:楊威】
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