股市和銀行理財(cái)產(chǎn)品猶如“蹺蹺板”。當(dāng)股市陷入低迷時，銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品迅速升溫，并達(dá)到火爆的程度。有投資者向記者反映，近日在一家小銀行購買固定型產(chǎn)品時，銀行工作人員提示說，必須在發(fā)售首日的上午就來網(wǎng)點(diǎn)購買，因?yàn)橥ǔ５较挛缢�有額度就賣光了。目前，在銀行最搶手的是與信托貸款相結(jié)合的固定收益型產(chǎn)品，去年被熱捧的新股申購類產(chǎn)品受到冷落。

　　貴賓客戶也大量購買

　　從年初至今，北京銀行每個月都有多款信托貸款理財(cái)產(chǎn)品問世。該行工作人員稱，年初時，投資者更青睞短期產(chǎn)品，顯示投資者只是把銀行理財(cái)產(chǎn)品作為過渡，仍在等待股市行情轉(zhuǎn)好。不過，最近兩個月，半年期以上的中長期產(chǎn)品銷售明顯轉(zhuǎn)熱。目前，不僅普通個人客戶購買這種產(chǎn)品，資金實(shí)力雄厚的貴賓客戶也大量購買。

　　信托貸款理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式是：銀行募集客戶資金，委托信托公司向特定項(xiàng)目發(fā)放信托貸款，貸款資金的本息用于償付理財(cái)產(chǎn)品的本息。這種產(chǎn)品的收益高于銀行存款，一年期預(yù)期收益率接近6%，大約是同期限銀行定期存款利率的1.5倍。

　　通常，這種信托貸款有國家開發(fā)銀行等第三方機(jī)構(gòu)提供連帶責(zé)任擔(dān)保，在一定程度上降低了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。不過，銀行提示，理財(cái)期內(nèi)，如果借款人未能按時歸還貸款本息并且擔(dān)保方未履行擔(dān)保責(zé)任，則客戶本金和收益仍然可能遭受損失。因此，投資者在追捧此類產(chǎn)品的同時，有必要了解信托貸款項(xiàng)目和擔(dān)保方的資信，以避免違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　打新股已不如存款

　　由于新股申購收益不斷下降，自4月份以來，各家銀行基本停止發(fā)行新款的新股申購產(chǎn)品�，F(xiàn)存產(chǎn)品的最新業(yè)績顯示，新股申購收益已經(jīng)低于銀行存款收益。在去年股市行情大好時，此類產(chǎn)品的年化收益率一度超過20%。

　　招商銀行的公告顯示，該行“新股申購21期理財(cái)計(jì)劃”5月份的年化收益率為2.5764%，不僅低于定期存款利率，甚至低于部分貨幣市場基金的收益率。

　　浦發(fā)銀行“新股申購直通車”的公告顯示，在金鉬股份和威華股份的新股申購過程中，客戶的單次收益率分別為0.0826%和0.0327%。這意味著，客戶如果調(diào)用10萬元資金，通過該理財(cái)產(chǎn)品打新股，則這兩次的收益僅為82.6元和32.7元。

　　招行的新股申購研究報(bào)告指出，新股市場在4、5月份的單只新股平均收益率為0.09%，遠(yuǎn)低于去年同期的0.298%，也低于今年一季度的0.179%。未來可期望的是創(chuàng)業(yè)板市場的推出，該市場“打新”的收益有望補(bǔ)償主板市場的收益。(記者 李若愚)