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梳理投資計(jì)劃:“錢(qián)來(lái)錢(qián)去”保本最要緊

2008年09月28日 11:41 來(lái)源:深圳晚報(bào) 發(fā)表評(píng)論

  9月末的股市反彈并未改變散戶的謹(jǐn)慎心態(tài),從目前機(jī)構(gòu)熱推的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看,各類(lèi)債券型品種在即將到來(lái)的十月大唱主角。

    機(jī)構(gòu)對(duì)股市十月仍謹(jǐn)慎

  今年“4·24”的曇花一現(xiàn)的反彈行情不僅讓抄底的散戶損失慘重,大多基金和私募機(jī)構(gòu)也遭受重創(chuàng)!9·19”行情能否比“4·24”更長(zhǎng)久?機(jī)構(gòu)自然充滿期待,不過(guò)從披露的數(shù)據(jù)來(lái)看,“4·24”的失手給他們很大的心理陰影,節(jié)前的操作以謹(jǐn)慎為主,節(jié)后會(huì)否更為積極依然成疑。

  本次利好出臺(tái)之前,基金總體小幅抄底,利好兌現(xiàn)后,基金連續(xù)兩日總體套現(xiàn)近70億元。目前股基平均股票倉(cāng)位僅超過(guò)60%,為國(guó)內(nèi)歷史最低值。

  從盤(pán)面看,基金重倉(cāng)股近期波動(dòng)劇烈,一些老牌品種出現(xiàn)連續(xù)下跌,顯示基金在四季度必然在進(jìn)行調(diào)倉(cāng)。

  謹(jǐn)慎的資深人士表示,國(guó)慶后會(huì)是3季報(bào)披露的密集期,會(huì)引發(fā)多種不確定因素。在宏觀經(jīng)濟(jì)面沒(méi)有改觀之前,目前點(diǎn)位是不是意味著反轉(zhuǎn)來(lái)臨、基金現(xiàn)在是否會(huì)大規(guī)模入市,也充滿了不確定性。本金安全才是今年已經(jīng)遭遇滑鐵盧的各家股票基金現(xiàn)在考慮的首要問(wèn)題。

    買(mǎi)債保本成散戶新寵

  今年,各類(lèi)股票型理財(cái)品種凈值大縮水,而穩(wěn)健的債券型品種逆市抗跌,成為新的明星。在即將到來(lái)的10月,延續(xù)債券熱,各類(lèi)債券基金、保本基金和券商理財(cái)產(chǎn)品都將陸續(xù)登場(chǎng),滿足弱市中投資者高漲的避險(xiǎn)需求。

  作為最主要的債券產(chǎn)品——債券基金2008年取得了大發(fā)展。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年以來(lái)成立的債券型基金已經(jīng)多達(dá)28只,相當(dāng)于2002年至2007年間市場(chǎng)上債券基金成立的總和量。

  據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì),截至今年9月17日,大部分債券基金都取得了正收益,其中以易方達(dá)、交銀施羅德旗下的債券基金表現(xiàn)尤為搶眼。在申購(gòu)時(shí)基金公司收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的普通級(jí)別中,易方達(dá)穩(wěn)健收益(A級(jí))、交銀施羅德增利債券(C類(lèi)) 、易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)(B類(lèi))分別以4.44%、4.44%、4.30%的收益率位列前三甲;在不收取銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的優(yōu)先級(jí)別中,易方達(dá)穩(wěn)健收益(B級(jí))、交銀施羅德增利債券(A/B類(lèi))、大成債券(A/B類(lèi))、 易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)(A類(lèi))分別以4.66%、4.65%、4.52%、4.50%的收益率位列前四名。而且,這三個(gè)基金最近3個(gè)月收益率和最近半年收益率也都排名前四。

  據(jù)基金專(zhuān)家介紹,目前國(guó)內(nèi)債券基金可劃分為 “純債基金”、“一級(jí)債基”(即只能在一級(jí)市場(chǎng)上 “打新股”)和“二級(jí)債基”(既可以“打新股”又可以投資股票二級(jí)市場(chǎng))的債基。

  雖然今年以來(lái)債券基金的整體收益情況較好,但業(yè)績(jī)分化較為明顯,也出現(xiàn)了跌幅超10%的債券型基金。所以,散戶買(mǎi)債基也需看仔細(xì)投資范圍,“二級(jí)債基”由于會(huì)買(mǎi)股票依然存在風(fēng)險(xiǎn)。

  由于債券基金的熱銷(xiāo),相似的穩(wěn)健理財(cái)品種也在節(jié)后被發(fā)掘推出。

  一種是幾年未見(jiàn)的保本基金。據(jù)德圣基金研究中心江賽春介紹,在目前市場(chǎng)環(huán)境下,對(duì)于害怕入市即被套,又對(duì)未來(lái)股市回升抱有期望的投資者,保本基金是一個(gè)不錯(cuò)的投資選擇。因?yàn)樗紫瓤梢源_保本金不虧損;其次,如果相信在未來(lái)兩三年內(nèi)股市不會(huì)一直處在下跌趨勢(shì)中,那么保本基金未來(lái)運(yùn)作中就有通過(guò)少量股票投資獲取收益的可能。

  券商理財(cái)產(chǎn)品也打起債券的主意。深圳國(guó)信證券新推的國(guó)信金理財(cái)4號(hào)便將股票的最低倉(cāng)位定位零,投資比例比基金還靈活,牛市中倉(cāng)位可最高達(dá)70%,熊市中股票倉(cāng)位為零,只買(mǎi)債券類(lèi)債券基金。 (呂一冰)

編輯:位宇祥】
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