中國國有商業(yè)銀行股改上市圓滿“收官”

　　剛剛創(chuàng)造了國內(nèi)和全球公司IPO歷史記錄的中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司(601288.SH；01288.HK)，又于2010年7月15日和16日成功地實(shí)現(xiàn)了A股和H股在內(nèi)地和香港資本市場的同步上市。農(nóng)行A股和H股上市首日的收盤價(jià)分別為2.70元人民幣和3.27港元，分別較A股和H股的發(fā)行價(jià)上漲0.75%和2.19%，在兩地市場的首日掛牌成交十分活躍。

　　至此，作為國有(控股)商業(yè)銀行中最后一家發(fā)行上市的銀行，農(nóng)行在兩地的同步上市，標(biāo)志著我國國有(控股)商業(yè)銀行的股份制改革上市工作取得全局性勝利。與此同時(shí)，新上市的農(nóng)行股份與此前在兩地已經(jīng)完成上市的工行、中行、建行和交行這4家國有(控股)商業(yè)銀行一起，構(gòu)成了一個(gè)完整的“國有控股公眾上市銀行板塊”，這標(biāo)志著國有商業(yè)銀行改革發(fā)展真正進(jìn)入了一個(gè)全新的階段——即“國有控股公眾上市銀行新時(shí)代”，同時(shí)標(biāo)志著中國銀行業(yè)對(duì)外開放和國際化進(jìn)程大大加快。

　　A+H股同步上市標(biāo)志著農(nóng)行進(jìn)入全新發(fā)展時(shí)期

　　7月16日，農(nóng)業(yè)銀行董事長項(xiàng)俊波在農(nóng)行H股上市的香港聯(lián)交所現(xiàn)場向中外眾多媒體記者表示：“目前于全球資本市場波動(dòng)情況下，農(nóng)行股價(jià)也受市場歡迎，對(duì)今日上市的股價(jià)感到滿意�！�

　　7月15日，項(xiàng)俊波在農(nóng)行A股的上市儀式上表示，農(nóng)行A+H股的發(fā)行上市，標(biāo)志著農(nóng)行全新時(shí)代的開始。農(nóng)行將以此為新的起點(diǎn)，繼續(xù)深化改革，全面完善公司治理，加快業(yè)務(wù)經(jīng)營和綜合化的發(fā)展步伐，開拓城市和縣域經(jīng)營服務(wù)，提升價(jià)值創(chuàng)造能力，努力把農(nóng)行打造成具有高成長性和獨(dú)特競爭力的優(yōu)秀上市銀行，為社會(huì)各界提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，為投資者和廣大客戶創(chuàng)造豐富的回報(bào)。

　　農(nóng)行成功完成A＋H股的同步上市，翻開了農(nóng)行改革發(fā)展歷史上新的歷史篇章。2009年1月16日，中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司正式掛牌，從2007年9月至2009年10月，農(nóng)行在全國部分省市區(qū)分行開展了“三農(nóng)”金融服務(wù)改革試點(diǎn)，并從2009年10月開始將此項(xiàng)改革推向全國，“三農(nóng)”金融服務(wù)改革實(shí)踐取得了重要進(jìn)展，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定增長，為農(nóng)行面向內(nèi)地和全球IPO及上市交易打下堅(jiān)固的基礎(chǔ)，為國有商業(yè)銀行股份制改革工作成功“收官”創(chuàng)造了有利條件。

　　農(nóng)行成功完成A＋H股的同步上市，并在行使“綠鞋”機(jī)制之后，將從資本市場上籌資221億美元，這對(duì)于增強(qiáng)農(nóng)行資本基礎(chǔ)和綜合競爭實(shí)力，促進(jìn)農(nóng)行加快自身改革發(fā)展，健全發(fā)展農(nóng)村金融體系，以及對(duì)于推進(jìn)農(nóng)村城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化等都具有非常重要的歷史意義和積極作用。

　　國有(控股)商業(yè)銀行股改上市成功“收官”

　　農(nóng)行成功完成A＋H股的同步上市，也標(biāo)志著我國國有(控股)商業(yè)銀行股改上市這一新世紀(jì)初最重大的金融工程得以成功“收官”。

　　從2003年12月16日中央?yún)R金公司成立并向中行和建行注入450億美元外匯儲(chǔ)備開始，我國國有商業(yè)銀行股份制改革工作正式起步，至2010年7月16日農(nóng)行完成內(nèi)地和香港兩地上市，5家國有(控股)商業(yè)銀行即工行、農(nóng)行、中行、建行、交行均完成了A＋H股的發(fā)行上市。其中，交行H股和A股分別于2005年6月23日和2007年5月15日在香港聯(lián)交所和上海證交所掛牌上市；建行H股和A股分別于2005年10月27日和2007年9月25日在香港聯(lián)交所和上海證交所掛牌上市；中行H股和A股分別于2006年6月1日和7月5日在香港和上海上市；工行在2006年10月27日成功實(shí)現(xiàn)A＋H股同步上市，開創(chuàng)了中國商業(yè)銀行A＋H股同時(shí)同價(jià)發(fā)行和同步上市模式之先河。我國5家國有商業(yè)銀行股改上市這項(xiàng)新世紀(jì)前10年內(nèi)的重大金融改革工程，共歷時(shí)6年7個(gè)月或總共69個(gè)月的卓越努力，終于取得全局性和戰(zhàn)略性勝利。

　　開創(chuàng)國有控股公眾上市銀行新時(shí)代

　　銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，至2009年年末，5家國有控股上市銀行的總資產(chǎn)、總負(fù)債、客戶貸款、客戶存款和稅后利潤(凈利潤)總額分別達(dá)40.09萬億元、37.9萬億元、21.18萬億元、34.34萬億元和4112億元，分別占到我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)、總負(fù)債、客戶貸款、客戶存款和稅后利潤(凈利潤)總額的50.9%、51%、50%、56%和61.5%。這充分表明，在農(nóng)行上市之后形成的國有控股上市銀行板塊，其擁有整個(gè)中國銀行業(yè)一半以上的客戶、資源、存貸款等主要業(yè)務(wù)，及60%以上的凈利潤，已經(jīng)納入到一個(gè)更加市場化、國際化、規(guī)范化的運(yùn)行軌道，將在國內(nèi)和國際金融一體化、金融綜合化和境內(nèi)外監(jiān)管的宏觀環(huán)境下運(yùn)作，將面臨國內(nèi)外成千上百萬公眾投資者和資本市場的監(jiān)督。

　　農(nóng)行H股當(dāng)天收盤價(jià)3.27港元，按照其H股307.38億多股(行使“綠鞋”機(jī)制后)計(jì)算，農(nóng)行H股的總市值高達(dá)1005.13億多港元；7月16日農(nóng)行A股總市值為7910.54億元人民幣，因此當(dāng)天農(nóng)行A、H股總市值高達(dá)約近8800億元人民幣。

　　農(nóng)行A＋H股同步上市后，5家國有控股上市銀行股份一起成為國內(nèi)資本市場堅(jiān)不可摧的“神州五岳”，而且為香港資本市場又增加了一個(gè)潛力巨大的金融藍(lán)籌股。農(nóng)行A+H股的同步上市，使得國內(nèi)資本市場的藍(lán)籌股資產(chǎn)大大提高，為國內(nèi)廣大老百姓和普通投資者投資國有控股上市銀行、分享國有商業(yè)銀行改革發(fā)展成果提供了新機(jī)會(huì)，并使得國內(nèi)資本市場趨于更加穩(wěn)定和成熟。而5大行的H股總市值高達(dá)幾萬億港元，這無疑大大增加了香港資本市場的深度和厚度，為香港金融和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定和安全保障增加了富有分量的“籌碼”，同時(shí)為國際投資者分享中國經(jīng)濟(jì)高速增長成果提供了更多的機(jī)會(huì)。

　　農(nóng)行A＋H股的同步上市，不僅把以往的國有商業(yè)銀行推向“國有控股公眾上市銀行”新時(shí)代，而且進(jìn)一步推動(dòng)了內(nèi)地與香港之間的金融經(jīng)濟(jì)互動(dòng)合作，同時(shí)將促進(jìn)中國銀行業(yè)及中國金融體系進(jìn)一步對(duì)外開放，融入金融全球化和一體化的進(jìn)程。

　　當(dāng)然，國有控股公眾上市銀行在這樣一個(gè)新時(shí)代將面臨著新問題和新挑戰(zhàn)，如在后國際金融危機(jī)時(shí)代，將面臨著國際投資者和國際金融監(jiān)管部門更加嚴(yán)格的監(jiān)管，面臨著來自國際一流跨國大型上市銀行的激烈競爭，實(shí)施“走出去”的國際化戰(zhàn)略面臨更加復(fù)雜的國際環(huán)境，而真正轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制、增長方式和盈利模式不是“一上就靈”，國有控股公眾上市銀行的用人標(biāo)準(zhǔn)和用人制度與國際規(guī)范的公眾上市銀行還有很大差距，等等。

　　我國國有控股上市銀行應(yīng)當(dāng)清醒地認(rèn)識(shí)到自己的不足之處和新的歷史使命，以境內(nèi)外成功上市為契機(jī)，開始一場“新長征”，在公司治理、經(jīng)營管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、增長方式、盈利模式和用人制度等方面繼續(xù)進(jìn)行一場無聲的“革命”，最終將國有控股上市銀行打造成為“資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營安全、服務(wù)與效益良好”的國際一流現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)。記者 卓尚進(jìn)