10%地方融資貸款或變身銀行不良貸款

　　編者按：數(shù)據(jù)說話，勝于一切猜測和假設。當前，銀行中報披露已近尾聲，過去半年來市場密切關注的“銀信新規(guī)”以及地方政府融資平臺問題，其影響都可在中報中管窺一二。從目前已披露的情況來看，此前外界認為銀信新規(guī)將涉及逾2萬億資產轉表的說法，恐有夸大其詞之嫌，對于銀行的實際影響也相當有限；至于地方政府融資平臺貸款問題，則仍然警報未除，變身不良貸款的陰影仍然揮之不去。

　　銀行繼續(xù)拉緊地方政府融資平臺貸款風險警報。多家上市銀行近期披露的數(shù)據(jù)顯示，仰仗地方財政收入作為還款來源的地方政府融資平臺貸款占比依然不低，大多占地方政府融資平臺貸款總額的10%-20%。而按照此前監(jiān)管部門草擬的一份指導意見，該部分貸款需劃為不良貸款。

　　占比最高逾20%

　　各家銀行披露的地方融資平臺貸款數(shù)據(jù)看，截至6月末，建行、中行、中信銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展、華夏銀行這7家銀行地方政府融資平臺貸款余額分別為5000多億元、4197億元、1682億元、2015.53億元、1590億元、587億元、755億元(注：上述數(shù)據(jù)來源于各行公開資料，統(tǒng)計口徑并不完全一致)，地方政府融資平臺貸款占總貸款的比例分別約為9.3%、8.68%、14%、21.1%、20.1%、16%、15%；此外，招行、工行兩家銀行地方政府融資平臺貸款的占比分別為10.77%、11%。

　　多家上市銀行按照貸款還款來源的情況對地方政府融資平臺進行了清理和分類，從中或許可管窺上市銀行地方政府融資平臺貸款的整體情況。

　　中信銀行將地方政府融資平臺貸款分為三類，其中，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流或還款來源的占35%、依靠土地抵押償還貸款的占46%、依靠地方政府財政收入統(tǒng)籌還款的占比19%。興業(yè)銀行則按借款企業(yè)現(xiàn)金流覆蓋貸款本息的情況進行分類，其中，企業(yè)自身現(xiàn)金流就能夠完全覆蓋貸款本息的貸款占比約70.5%；企業(yè)自身現(xiàn)金流和貸款抵質押、擔保合計能夠覆蓋貸款本息的貸款占比約16%；企業(yè)自身現(xiàn)金流和財政擔保合計能夠覆蓋貸款本息的占比約為10.5%；還需確認和落實企業(yè)自身現(xiàn)金流與貸款本息缺口的占比約3%。

　　從上述各家上市銀行的情況來看，經(jīng)過上半年的清理之后，上市銀行放出的依靠地方財政才能覆蓋貸款本息的地方政府融資平臺貸款仍然不少，大多在地方政府融資平臺貸款中占比達10%以上，部分甚至接近或超過20%。

　　不良貸款壓力或增大

　　監(jiān)管部門此前草擬的一份地方政府融資平臺貸款風險分類管理的指導意見指出，現(xiàn)金流及抵押物、擔保價值合計不足以覆蓋貸款本息120%的貸款，以及項目借款主體及擔保不合規(guī)的貸款均應該劃為不良貸款。

　　“這兩類貸款的數(shù)量和金額不在少數(shù)�！蹦彻煞葜沏y行資產管理部人士告訴記者，若按照上述標準，銀行不良貸款將增加。不過，該人士表示，何種貸款應劃入不良的尺度向來由銀行自己掌握，相信監(jiān)管部門正式出臺的文件不會如此嚴苛。

　　國泰君安證券銀行業(yè)分析師伍永剛則認為，即使按照上述指導意見執(zhí)行，隨著下半年進一步清理，該部分仰仗財政收入作為還款來源的貸款比例可能進一步降至10%以下。

　　據(jù)了解，按照目前的標準，公司類貸款若出現(xiàn)逾期還款才會被劃入不良貸款。從上市銀行披露的情況來看，截至6月末，各家銀行地方政府融資平臺貸款產生逾期的情況較少，招行、建行、中行此類貸款的不良比率分別為0.09%、0.11%、0.07%，民生銀行、中信銀行、深發(fā)展則表示，今年上半年尚未發(fā)生逾期貸款。（唐曜華）

　　上市銀行地方政府融資平臺貸款情況一覽

　　銀行名稱 截至今年6月末地方融資平臺貸款余額(單位：億元) 占總貸款比例

　　建行 5000 9.3%以上

　　工行 —— 11%

　　中行 4197 8.68%

　　中信銀行 1682 14.00%

　　民生銀行 2015.53 21.10%

　　興業(yè)銀行 1590 20.10%

　　深發(fā)展 587 16%

　　華夏銀行 755 15%

　　招商銀行 —— 10.77%

　　制表：唐曜華