巴塞爾新規(guī)還不夠“狠”

　　新的巴塞爾銀行監(jiān)管協(xié)議出臺(tái)后，各界褒貶不一。新規(guī)則對(duì)銀行資本充足率提出的更高要求，讓美國(guó)等主張強(qiáng)力監(jiān)管的國(guó)家拍手叫好，但也有不少專家認(rèn)為，此次公布的監(jiān)管規(guī)則妥協(xié)意味太過(guò)濃厚，在落實(shí)方面也過(guò)于寬松，不能起到防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　抑制經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇？

　　一些銀行業(yè)人士認(rèn)為，如果銀行資本的新標(biāo)準(zhǔn)太過(guò)嚴(yán)苛，或者實(shí)施的最后期限太近，可能會(huì)迫使銀行縮減貸款，進(jìn)而延緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并影響就業(yè)。

　　為華爾街金融機(jī)構(gòu)提供游說(shuō)服務(wù)的金融服務(wù)圓桌會(huì)議公司高級(jí)副總裁塔爾伯特表示，新的核心一級(jí)資本充足要求達(dá)到7%，這是非常高的水平，毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)抑制信貸的發(fā)放。他表示：“銀行資本比率定得越高，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度就會(huì)越弱。”許多大銀行也都警告說(shuō)，大幅提高資本充足率將提高借款者的借貸成本，并限制放貸。

　　美國(guó)證券業(yè)和金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)主席萊恩則稱，全面實(shí)施銀行監(jiān)管新規(guī)，將對(duì)經(jīng)濟(jì)造成很大的影響，可能會(huì)抑制“對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和新增就業(yè)至關(guān)重要的資本供應(yīng)”。他表示，在實(shí)施新規(guī)時(shí)，當(dāng)局需兩面兼顧，既要確保金融系統(tǒng)穩(wěn)定和投資人的信心，又不能抑制長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　前IMF首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰遜并不認(rèn)同這樣的說(shuō)法。他表示，只要措施得當(dāng)，提高資本金的做法不會(huì)帶來(lái)收縮性的影響。

　　“如果你只告訴銀行盯著充足率不放，那么他們可能收縮資產(chǎn)負(fù)債表上的總資產(chǎn)規(guī)模；但如果你要求銀行通過(guò)增資來(lái)提升資本金，就像美國(guó)銀行業(yè)在壓力測(cè)試后所做的那樣，那么提高資本水平根本不會(huì)帶來(lái)緊縮的影響�！奔s翰遜說(shuō)。

　　還可以再“狠”些

　　在約翰遜看來(lái)，對(duì)銀行資本金的要求甚至應(yīng)該達(dá)到15%左右，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，這樣的強(qiáng)制資本要求更應(yīng)該達(dá)到20%。

　　諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主斯蒂格利茨也持類似觀點(diǎn)。他表示，巴塞爾銀行監(jiān)管新規(guī)是朝著正確方向邁出的一步，旨在糾正“已明顯功能紊亂的銀行體系”，但這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

　　相比現(xiàn)行的資本規(guī)定協(xié)議，這次巴塞爾III協(xié)議的出臺(tái)可謂神速，從雷曼兄弟破產(chǎn)算起，僅用時(shí)兩年就敲定了方案。而前一套協(xié)議的制定和實(shí)施花了十年時(shí)間。

　　斯蒂格利茨指出，鑒于當(dāng)前西方銀行業(yè)依然疲軟的現(xiàn)狀，監(jiān)管者在實(shí)施更嚴(yán)厲的資本金要求時(shí)往往容易“手軟”，即放慢實(shí)施新規(guī)的步伐，但這樣做的代價(jià)卻是，讓公眾繼續(xù)暴露在銀行業(yè)的巨大風(fēng)險(xiǎn)之中。

　　在金融危機(jī)之后，西方銀行業(yè)重新恢復(fù)了大手大腳“燒錢”的惡習(xí)，巨額獎(jiǎng)金和薪酬的發(fā)放卷土重來(lái)，在這樣的背景下，斯蒂格利茨認(rèn)為，銀行沒(méi)有任何理由說(shuō)不能盡快提高自身的資本水平，卻要公眾繼續(xù)承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于新巴塞爾協(xié)議可能給銀行業(yè)帶來(lái)的影響，斯蒂格利茨認(rèn)為，這可能要取決于會(huì)計(jì)的準(zhǔn)則。如果銀行繼續(xù)被允許進(jìn)行欺騙性的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理方式，把不良貸款或是高風(fēng)險(xiǎn)的按揭資產(chǎn)處理成優(yōu)良資產(chǎn)，那么新監(jiān)管規(guī)則旨在強(qiáng)制提升銀行資本水平的作用可能被大大削弱。(朱周良)