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　　文／程正軍

　　最近，重慶市民王先生打算在銀行買(mǎi)只基金，結(jié)果，他在銀行理財(cái)師的介紹下投入10萬(wàn)元買(mǎi)了一只工商銀行新近發(fā)行的“基金股票雙重精選Ⅱ(第二期)”理財(cái)產(chǎn)品�！艾F(xiàn)在銀行的理財(cái)產(chǎn)品太像基金了。”王先生說(shuō)，他買(mǎi)的這款理財(cái)產(chǎn)品能申購(gòu)、能贖回，能投資A股，儼然是基金的翻版。

　　據(jù)了解，王先生購(gòu)買(mǎi)的這只理財(cái)產(chǎn)品，其運(yùn)作模式近似開(kāi)放式基金：銀行不明確承諾預(yù)期收益率，只是給出所投資股票、基金的歷史表現(xiàn)，產(chǎn)品運(yùn)作時(shí)定期向客戶公布收益凈值，封閉期結(jié)束后，客戶可根據(jù)需要定期贖回。

　　當(dāng)前龐大的基金理財(cái)市場(chǎng)吸引著越來(lái)越多的銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)前來(lái)分“一杯羹”，一些銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)相繼推出與基金相似的“類(lèi)基金”理財(cái)產(chǎn)品，而且在名稱上也與基金越來(lái)越接近，有的叫“行業(yè)精選”，有的稱為“藍(lán)籌計(jì)劃”。此外，越來(lái)越多的基金公司、資產(chǎn)管理公司開(kāi)始充當(dāng)這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的投資顧問(wèn)。

　　據(jù)介紹，與基金相比，“類(lèi)基金”理財(cái)產(chǎn)品具有四大優(yōu)勢(shì)：一是可以對(duì)抗市場(chǎng)短期的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；二是比例優(yōu)勢(shì)，其投資股票的比例是95%，而股票型基金投資股票的比例一般在80%左右；三是規(guī)模優(yōu)勢(shì)，“類(lèi)基金”理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模一般在10億～20億元之間，運(yùn)作靈活，且管理費(fèi)的征收與投資收益掛鉤；四是可以與基金、券商及信托合作，從而可借助這些機(jī)構(gòu)的力量發(fā)展。

　　但是，“類(lèi)基金”理財(cái)產(chǎn)品與基金還是有著較大區(qū)別：一是在投資比例上，“類(lèi)基金”理財(cái)產(chǎn)品的投資比例可以按需設(shè)計(jì)，操作者具有最大的靈活度；而基金對(duì)投資比例有著嚴(yán)格的規(guī)定，以便明確標(biāo)示其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特性。二是“類(lèi)基金”理財(cái)產(chǎn)品一般是每個(gè)月公布一次凈值，在每月或每季度特定日子開(kāi)放申購(gòu)贖回；而基金每日披露凈值，隨時(shí)可以贖回。三是“類(lèi)基金”理財(cái)產(chǎn)品的投資門(mén)檻比基金高，多數(shù)“類(lèi)基金”理財(cái)產(chǎn)品的起始銷(xiāo)售金額都在5萬(wàn)元以上；而基金的認(rèn)購(gòu)門(mén)檻大多只需1000元，采用定期定投的基金，其認(rèn)購(gòu)門(mén)檻甚至可以低至300元。因此，理財(cái)專家建議，對(duì)于“類(lèi)基金”理財(cái)產(chǎn)品，投資者應(yīng)仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，挑選適合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品，不能盲從銀行、保險(xiǎn)公司廣告中的宣傳介紹。

　　　 (摘自《人民日?qǐng)?bào)》)