東西問(wèn) | 任志剛:全球風(fēng)云變幻,香港如何保持國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)力?

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東西問(wèn) | 任志剛:全球風(fēng)云變幻,香港如何保持國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)力?

2022年10月26日 22:11 來(lái)源:中國(guó)新聞網(wǎng)
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  中新社香港10月26日電 題:全球風(fēng)云變幻,香港如何保持國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)力?

  ——專(zhuān)訪香港金融管理局首任總裁任志剛

  中新社記者 曾平 魏華都

  “一國(guó)兩制”下的香港特別行政區(qū),既緊密連接中國(guó)內(nèi)地,也廣泛聯(lián)通世界。這座被譽(yù)為全球最自由經(jīng)濟(jì)體的城市,常年扮演著內(nèi)地與全球資金融通的重要橋梁角色,并依托穩(wěn)健金融系統(tǒng)和完善法律體系等獨(dú)特優(yōu)勢(shì),成長(zhǎng)為全球領(lǐng)先的國(guó)際金融中心。

  現(xiàn)今全球風(fēng)云變幻,世界經(jīng)濟(jì)重心加快“自西向東”位移。面對(duì)復(fù)雜多變的外部環(huán)境和不明朗因素,香港應(yīng)如何繼續(xù)乘風(fēng)破浪,保持國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)力?香港金融管理局首任總裁、香港特區(qū)行政會(huì)議非官守議員任志剛就此接受中新社“東西問(wèn)”專(zhuān)訪作深入解讀。

  現(xiàn)將訪談實(shí)錄摘要如下:

  中新社記者:在國(guó)際環(huán)境多變、新冠疫情沖擊等因素影響下,香港面對(duì)哪些可能的金融風(fēng)險(xiǎn)?

  任志剛:香港的金融制度經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展和強(qiáng)化,做好風(fēng)險(xiǎn)管理已是香港金融監(jiān)管制度的優(yōu)良基因。雖然我已退休多年,但我很有信心,這種居安思危的傳統(tǒng)一直維持到了現(xiàn)在,香港對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)是有充分準(zhǔn)備的。

  目前全球經(jīng)濟(jì)不明朗,又有新冠疫情,但我對(duì)此并不擔(dān)心。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)盛衰循環(huán)令金融市場(chǎng)有波動(dòng),這是正常現(xiàn)象。香港的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)恒常就金融系統(tǒng)做壓力測(cè)試,并且會(huì)使用很高的系數(shù)來(lái)做。雖然香港現(xiàn)在的抗疫手段較其他地方稍保守,但也都是有理由保守的,我覺(jué)得相關(guān)影響是短暫的。

  然而,當(dāng)今世界面臨百年未有之大變局。在國(guó)際金融領(lǐng)域,美國(guó)的影響力很強(qiáng),若其試圖從金融層面影響中國(guó)的發(fā)展,可能出現(xiàn)復(fù)雜形勢(shì)。相信內(nèi)地和香港的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都會(huì)留意,并分析其中可能發(fā)生的情況,進(jìn)而做好準(zhǔn)備。

  我認(rèn)為發(fā)生極端情況概率較小。第一,中美是世界最大的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體,雙方不會(huì)在經(jīng)濟(jì)尤其是金融層面完全“脫鉤”,華爾街的投行在中國(guó)內(nèi)地有很多生意,也手握很多選票,他們對(duì)美國(guó)相關(guān)決策者的影響力很大。第二,美國(guó)是全球最大負(fù)債國(guó),中國(guó)內(nèi)地加上香港是最大債權(quán)國(guó),前者以金融手段“制裁”后者并不合理,也會(huì)令其他債權(quán)國(guó)有戒心,并導(dǎo)致美國(guó)在國(guó)際金融領(lǐng)域的影響力大打折扣。

香港金融管理局。李志華 攝
香港金融管理局。李志華 攝

  中新社記者:1998年的“金融保衛(wèi)戰(zhàn)”有哪些啟示?

  任志剛:香港回歸之前,金融管理局已在保障金融安全與貨幣穩(wěn)定方面做了很多準(zhǔn)備工作,包括于1988年引入“新會(huì)計(jì)安排”和1996年推出“即時(shí)支付結(jié)算系統(tǒng)”,讓金融管理局掌握控制貨幣基礎(chǔ)的能力。1997年、1998年對(duì)我們來(lái)說(shuō)是一次測(cè)驗(yàn)。當(dāng)時(shí)的金融危機(jī)并非因?yàn)橄愀圩陨碛惺裁醋龅貌缓?,而是由東南亞國(guó)家未能很好地管理金融全球化下的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的。

  那些炒家利用香港信奉自由市場(chǎng)的哲學(xué)去操控市場(chǎng),自由市場(chǎng)變成了一個(gè)可以被自由操控的市場(chǎng)。面對(duì)這種令人失望的情況,一定是要撥亂反正的,因此我們決定高調(diào)干預(yù)股票市場(chǎng),不讓他們用操控的手段賺錢(qián)。對(duì)方想推低股票,我們就買(mǎi)入。這其實(shí)是一個(gè)很粗暴的方法,但到最后沒(méi)有其他辦法,要“打仗”就“打仗”了。

  在當(dāng)時(shí),這一做法引起部分西方國(guó)家金融人士的微詞,但后來(lái)也獲得了這些人的認(rèn)同。雖然香港是一個(gè)依靠市場(chǎng)的自由經(jīng)濟(jì)體,但不要忘記,市場(chǎng)也有失效的時(shí)候。防止市場(chǎng)失效,就要監(jiān)管甚至干預(yù)、參與市場(chǎng)。當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為有這個(gè)需要,比如不符合大眾利益,或影響貨幣金融穩(wěn)定之時(shí),就要下定決心做這件事。我從中學(xué)到的事,就是市場(chǎng)不是絕對(duì)神圣的。

香港交易廣場(chǎng)。張煒 攝
香港交易廣場(chǎng)。張煒 攝

  中新社記者:最新《全球金融中心指數(shù)》報(bào)告顯示,新加坡的全球金融中心指數(shù)排名第三,香港則跌落至第四位。有聲音認(rèn)為香港已被新加坡超越。對(duì)此,您怎么看?

  任志剛:這些排位在某種程度上當(dāng)然是重要的,因?yàn)榭勺屚饨缈吹揭蛔鞘性诮鹑趯用娴闹匾?。但我覺(jué)得更重要的是理解“國(guó)際金融中心”這幾個(gè)字的內(nèi)涵,即國(guó)際層面資金融通匯聚的地方。實(shí)事求是地講,香港國(guó)際金融中心的活動(dòng)就是內(nèi)地與海外的資金融通,這方面香港做得非常成功。

  今后,如果中國(guó)要成為全球最大經(jīng)濟(jì)體,香港的資金融通角色就會(huì)更重要。從這一方面來(lái)說(shuō),沒(méi)有其他地方能比得上香港的國(guó)際金融中心地位。此外,很多人從市場(chǎng)交投量、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量去衡量一座城市的國(guó)際金融中心地位,這無(wú)可厚非,但我覺(jué)得國(guó)際金融中心做好資金融通才是關(guān)鍵。香港新股上市的地位不容置疑。再者,在港的投資者和集資者,大部分都非來(lái)自本地,因而在國(guó)際化層面,香港的金融中心地位也是首屈一指的。

  國(guó)際金融中心應(yīng)實(shí)事求是地做好資金融通。諸如通過(guò)補(bǔ)貼來(lái)吸引金融機(jī)構(gòu)的做法是不需要的。紐約和倫敦,在金融創(chuàng)新方面很先進(jìn),有很多衍生產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)管理也很精準(zhǔn),這些創(chuàng)新產(chǎn)品提升了資金融通效率,我們可以借鑒。但要謹(jǐn)記,金融始終是為經(jīng)濟(jì)服務(wù)的,不應(yīng)持有自我服務(wù)、在市場(chǎng)上玩零和游戲的思維。

  我認(rèn)為香港國(guó)安法將從長(zhǎng)遠(yuǎn)上鞏固香港的國(guó)際金融中心地位。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)不會(huì)喜歡在安全受影響的地方工作。當(dāng)社會(huì)氛圍穩(wěn)定,社會(huì)環(huán)境令人安心,當(dāng)然對(duì)香港的國(guó)際金融中心地位有好處。事實(shí)上,相較歐美國(guó)家的國(guó)安法律,香港國(guó)安法并非“很辣”。如果這樣都遭批評(píng),可能是有人基于政治立場(chǎng)找借口打壓中國(guó)。

1983年,時(shí)任首席助理金融司的任志剛(右一)與港英政府時(shí)任財(cái)政司彭勵(lì)治(左二)等出席聯(lián)系匯率制度相關(guān)記者會(huì)。資料圖
1983年,時(shí)任首席助理金融司的任志剛(右一)與港英政府時(shí)任財(cái)政司彭勵(lì)治(左二)等出席聯(lián)系匯率制度相關(guān)記者會(huì)。資料圖

  中新社記者:香港在內(nèi)地與全球資金融通中扮演的角色會(huì)被替代嗎?這與香港匯聚中西的特質(zhì)有何關(guān)聯(lián)?

  任志剛:繼續(xù)堅(jiān)持改革開(kāi)放,是中國(guó)非常明確的政策和趨勢(shì),同時(shí)內(nèi)地資本項(xiàng)目在中短期不會(huì)完全開(kāi)放。因此在內(nèi)地政策的配合下,香港始終充當(dāng)著讓內(nèi)地投資者和集資者“走出去”的渠道角色。過(guò)去便是這樣,香港與內(nèi)地有很多金融領(lǐng)域的互聯(lián)互通安排,包括滬港通、深港通、理財(cái)通、債券通等。國(guó)家持續(xù)提供清晰的政策配合,香港的國(guó)際金融中心地位會(huì)非常穩(wěn)固。

  上海和香港的金融角色是有所分別的。我認(rèn)為內(nèi)地本身的資金融通,即內(nèi)地投資者和融資者的碰頭與結(jié)合經(jīng)常是在上海,香港對(duì)此不能苛求。但在國(guó)際金融層面上,國(guó)家經(jīng)濟(jì)層面的外循環(huán),香港作為中國(guó)的一部分,可以在“一國(guó)兩制”下為國(guó)家效力。

  香港能夠扮演內(nèi)地與海外之間資金融通的角色,與其匯聚中西的特質(zhì)是有關(guān)聯(lián)的。香港作為國(guó)際城市的歷史悠久,是實(shí)行普通法制度的資本主義社會(huì)。這是被海外尤其資本主義經(jīng)濟(jì)體所習(xí)慣的,他們未必能夠深刻認(rèn)識(shí)內(nèi)地的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),但熟悉香港的規(guī)矩。作為內(nèi)地以外最了解內(nèi)地做事方法和規(guī)矩的地方,香港是內(nèi)地與海外投資者、集資者碰頭的最佳之地。

任志剛(左)2007年在北京與時(shí)任中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川(右)簽署有關(guān)新增人民幣業(yè)務(wù)的補(bǔ)充合作備忘錄。香港特區(qū)政府新聞處供圖
任志剛(左)2007年在北京與時(shí)任中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川(右)簽署有關(guān)新增人民幣業(yè)務(wù)的補(bǔ)充合作備忘錄。香港特區(qū)政府新聞處供圖

  中新社記者:如何評(píng)價(jià)香港近年在助力人民幣國(guó)際化過(guò)程中的貢獻(xiàn)?未來(lái)還有哪些努力的方向和空間?

  任志剛:人民幣國(guó)際化提出至今已約20年,進(jìn)展不小,但仍有加速空間,未來(lái)方向應(yīng)該是推動(dòng)人民幣有意義地在資本市場(chǎng)多點(diǎn)運(yùn)用,在債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和銀行體系都可以足夠、普遍地使用。舉例來(lái)說(shuō),在債券市場(chǎng)方面,財(cái)政部和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行發(fā)行人民幣債券,但仍處于很基礎(chǔ)的發(fā)展階段,可以繼續(xù)推進(jìn);在香港上市的股票,可以使用人民幣報(bào)價(jià)、交易和清算;在銀行體系,人民幣相關(guān)衍生品可以有更多發(fā)展。

  隨著人民幣國(guó)際化的推進(jìn),一定要加快構(gòu)建相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施,包括報(bào)價(jià)系統(tǒng)、支付系統(tǒng)、資產(chǎn)托管系統(tǒng)等。當(dāng)環(huán)球投資者有多余的人民幣時(shí),可以找到投資途徑;人民幣不足夠時(shí),可以很容易去集資,這樣才是有意義的國(guó)際化。

金融機(jī)構(gòu)林立的香港中環(huán)。張煒 攝
金融機(jī)構(gòu)林立的香港中環(huán)。張煒 攝

  從國(guó)家角度看,要逐漸減少對(duì)美元依賴(lài),最好的方法就是將人民幣國(guó)際化。目前全球多地都有離岸人民幣市場(chǎng),例如新加坡和英國(guó)。但我認(rèn)為不需要在其他地方復(fù)制香港人民幣國(guó)際化的發(fā)展模式。如果東南亞和歐洲的投資者、集資者想利用人民幣做買(mǎi)賣(mài),可以通過(guò)香港交易,這樣做的好處是香港人民幣離岸市場(chǎng)會(huì)保持深度、廣度和高流動(dòng)性。(完)

  受訪者簡(jiǎn)介:

  任志剛,香港金融管理局首任總裁,現(xiàn)任香港特區(qū)行政會(huì)議非官守議員,香港中文大學(xué)劉佐德全球經(jīng)濟(jì)及金融研究所杰出研究員。他在2001年、2009年分別獲得香港特區(qū)政府頒授的金紫荊星章、大紫荊勛章。 任志剛于1970年獲得香港大學(xué)取得社會(huì)科學(xué)學(xué)士,主修經(jīng)濟(jì)學(xué)及統(tǒng)計(jì)學(xué),曾擔(dān)任香港中文大學(xué)工商管理學(xué)院榮譽(yù)教授、中大全球經(jīng)濟(jì)及金融研究所專(zhuān)業(yè)研究員,以及海外多所大學(xué)頒授榮譽(yù)博士及教授學(xué)位。 他于1971年加入港英政府,在超過(guò)38年的公職生涯中,主要負(fù)責(zé)處理貨幣與金融事務(wù)。他亦有份參與制訂香港聯(lián)系匯率制度。1993年4月香港金融管理局成立后,任志剛出任總裁,1997年香港回歸后繼續(xù)任職至2009年6月底。他多年來(lái)積極引入多項(xiàng)策略性改革措施,以確保香港金融的穩(wěn)定和香港作為國(guó)際金融中心的發(fā)展。 亞洲金融風(fēng)暴期間,任志剛協(xié)助香港特區(qū)政府利用逾千億港元外匯儲(chǔ)備打擊炒家操控市場(chǎng),入市購(gòu)買(mǎi)多只香港股票,成功擊退炒家,使得香港的貨幣及金融系統(tǒng)免于崩潰。 任志剛離任香港金融管理局后,曾出任國(guó)際金融論壇理事會(huì)副理事長(zhǎng)、瑞銀董事會(huì)成員和中國(guó)金融學(xué)會(huì)的執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng),獲頒香港金融學(xué)院院士。至2017年,他出任香港特區(qū)行政會(huì)議非官守議員,2022年再獲香港特區(qū)行政長(zhǎng)官李家超委任為香港特區(qū)行政會(huì)議非官守議員。

【編輯:姜雨薇】
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